На криптовом хайпе многие слетели с катушек, другие же, наоборот, ищут пути для развития бизнеса. Биткоин, изначально созданный как средство р2р-расчетов, стал инструментом спекуляции с туманным будущим. Названия прочих криптовалют сейчас знают, пожалуй, только адепты блокчейна, но эксперты сходятся на том, что экономика будущего будет опираться всего на две-три из них, а вот какие, пока неясно.
Сейчас рассматривается законопроект, признающий криптовалюту на территории РФ цифровым финансовым активом, говоря проще – «иным имуществом» граждан. Купить что-то за иное имущество нельзя, но монеты можно обменять – на продукты и услуги.
Официальной информации о том, какую сумму инвестировали россияне, нет. По оценке Тимура Нигматуллина, аналитика независимого аналитического агентства «Инвесткафе», на Россию может приходиться около 5% от всех участников рынка, то есть около 150–300 тыс. активных пользователей, а на сами криптовалюты россияне в течение 2017 года могли потратить 5–15 млрд рублей.
В России уже даже появились ломбарды и МФО, выдающие займы под этот спорный залог, теперь можно получить фиатных рублей взамен цифровых монет. Понятная оценка по рыночному курсу, легкое компактное хранение без физических сейфов и сигнализаций делает его привлекательным. К рискам можно отнести высокую волатильность курса и регуляторику.
ЗАЧЕМ?
Первым делом возникает вопрос – нужно ли это вообще? Создатели криптоломбардов утверждают, что нужно и спрос есть, хоть и не такой большой, как у традиционных кредиторов. Это ничуть не хуже, чем работать под бывшие в употреблении дрели, фены и телефоны. Залог выгоднее продажи. Деньги нужны здесь и сейчас, а продавать растущий актив нет смысла, т. к. в цене он вырастет больше, чем собственник заплатит за пользование деньгами. Их также можно вложить и заработать еще больше – двойная выгода.
Олег Ключкин, основатель и директор «КриптоЛомбард первый», говорит, что их клиенты – это в основном мужчины с высшим образованием, от 25 до 50 лет. Суммы абсолютно разные, т. к. услуга интересна многим. Майнеры часто закладывают по две-три монеты, даже на минимальную сумму 10 тыс. рублей, пока они не вырастут в цене в 2-3 раза и не получат возможность выгодно продать свою «добычу». Инвесторы, наоборот, берут максимально одобренную сумму и по 500 тыс. рублей.
КАК?
Отсутствие закона о блокчейне позволило предпринимателям создать юридические модели залога, опирающиеся на распространенные схемы: одни работают как классический ломбард, другие – как МФО. Олег Ключкин объясняет: «Наша модель предусматривает, что криптовалюту в залог берет поручитель – физическое лицо (которого мы предоставляем) и подписывает с клиентом «Соглашение о поручительстве под залог цифровых криптовалютных активов», в котором содержатся все условия такого поручительства. А МКК в свою очередь выдает обычный микрозайм с обеспечением в виде поручительства. В случае дефолта клиента поручитель оплачивает заем вместо клиента, а взамен получает право распоряжаться его имуществом.
Физически сделка выглядит так: обратиться можно либо напрямую в офис, либо удаленно. После согласования условий клиент переводит битки на электронный кошелек кредитора, а тот выдает деньги – живьем либо на счет. Аналогично происходит возврат – выкуп по той же цене плюс комиссия за пользование».
СКОЛЬКО СТОИТ?
Процент за пользование займом криптоломбардов в Москве составляет 0,32–0,4% в день, классический срок – 30 дней. То есть стандартный процент для обеспеченных займов ломбардов или МФО, ограниченный ставкой полной стоимости кредита (ПСК).
РИСКИ
Основной риск – ценовой: биткоин уже не раз обваливался. Так, в феврале 2018 г. он потерял 30% от декабрьских максимумов и вернулся к отметке ноября 2017 г. Как страхуется кредитор от таких рисков? Во-первых, на руки выдается от 50% до 70% оценочной стоимости валюты. Это плюс комиссия удерживают доходы кредитора на ватерлинии – через месяц даже при отсутствии роста курса ломбард в убытке не останется, как и клиент, – ему выгоднее выкупить монеты, это дешевле, чем покупать новые. При помощи залога можно получить деньги и не потерять профит при росте курса.
Эксперт уверен в будущем: «Мы имеем резерв на случай, если будет сильная просадка на срок до полугода. Если курс упадет и будет большой невозврат, то мы просто подождем несколько месяцев. Криптовалюты очень интересный актив. Например, биткоин в 2011 г. падал на 94%, в 2013 г. на 79%, в 2014 г. на 87%, в сентябре 2017 г. на 40%, и каждый раз он не только возвращался к первоначальной цене, но и ставил новые рекорды». Спикер уверен, что ограниченная эмиссия цифровых валют обеспечивает им лишь рост, в отличие от фиатных валют, чья стоимость зависит в т. ч. от политики, расстановки сил в мире и денежной эмиссии центральных банков. Этим во многом и обусловлена популярность криптовалют: люди не доверяют фиатным валютам, банкам, правительствам и общественным институтам.
Помимо ценовых и регуляторных, есть и другие риски. Например, страхование залогов, ведь оно обязательно, но даже ювелирку страховщики берут неохотно, а тут – и вовсе цифровые деньги. От чего страховать, какой тариф? Будет ли в правовом поле сумма оценки на момент приема и стоимость на момент страхового случая? Но с другой стороны, битки и эфиры, в отличие от золота, не вынесут грабители.
Мнения экспертов
Михаил Унксов, президент Лиги ломбардов: «Несколько лет назад Верховным судом РФ было принято определение, что денежные средства, имеющие законное хождение, не могут быть предметом залога. Очевидно, что это распространяется на криптовалюту. Поэтому практические аспекты приема валюты в залог Лигой ломбардов не рассматриваются, вплоть до выхода документов, изменяющих официальную позицию по этому вопросу».
Алексей Лазутин, председатель совета Национального объединения ломбардов, считает, что сейчас волатильность наиболее ликвидных криптовалют может зашкаливать, что несет в себе достаточно серьезные риски для займодавца: «Ценовые риски в данном случае настолько высоки, что я бы предостерег участников рынка заниматься подобными вещами из-за отсутствия на текущий момент эффективного механизма хеджирования».
В то же время спикер сам сейчас выступает соучастником проекта GoldMint по выпуску обеспеченной реальным золотом криптовалюты. Он уверен, что это очень удобный инструмент, который в ближайшем будущем будет крайне востребован: «Представьте, клиентам всего мира открывается возможность получения займов в онлайн-ломбардах в режиме реального времени. Этот продукт существенно увеличит емкость ломбардного рынка и откроет новые возможности для операторов этого сегмента». Спикер также поставил вопрос о необходимости проработки нормативных актов для развития направления выдачи займов под залог криптовалюты на первом заседании Экспертного совета по небанковским финансово-кредитным организациям при комитете Государственной Думы по финансовому рынку.
ВЫВОДЫ
Хайп блокчейна сравнивают с эпохой доткомов – ажиотаж схлынул, но компании, ухватившие тренд, покорили весь мир, став без преувеличения инфраструктурой современной жизни. Пока в вопросе блокчейна регуляторика отстает от практики и пока законодатели всех стран моделируют варианты сценариев вхождения новой технологии в повседневную жизнь, бизнес ищет варианты использования. После череды горьких и успешных опытов мы увидим новый мир с цифровыми гигантами.
Источник: https://zaim.com .Анна Котенко